Çfarë duhet të dini për ‘kontratat e së ardhmes’ – 5 arsyet pse investitorët i negociojnë ‘Futures’

Pjesa më e madhe e peizazhit investues bazohet në atë se si ndihet një investitor për peizazhin ekonomik dhe mënyrat në të cilat ai investitor mund të përfitojë ose mbrojë veten. Nëse besoni në aftësinë e një kompanie për të pasur sukses, ndoshta mund të blini aksionet ose një opsion thirrjeje (call option).

Nëse jeni pesimist për opinionin e një kompanie, mund të konsideroni opsionet e vendosjes. Një kontratë e së ardhmes është një mjet tjetër financiar që tregtarët mund të përdorin për të spekuluar mbi luhatjet e çmimeve të aktiveve si nafta, ari dhe mallra të tjerë.

Por çfarë janë saktësisht kontratat e së ardhmes, si funksionojnë dhe çfarë i veçon ata nga opsionet?

Çfarë janë të ardhmet (Futures)?

Të ardhmet janë kontrata ku blerësi bie dakord të blejë një mall ose instrument financiar një sasi, çmim dhe datë të caktuar në një moment të mëvonshëm në kohë – dhe shitësi pajtohet të shesë ose dorëzojë aktivin. E ardhmja është derivative, që do të thotë se vlera e tyre rrjedh nga një aktiv themelor. Për shembull, një kontratë e së ardhmes për naftën bruto do të ndikohet shumë nga luhatjet e çmimeve të tregut të naftës.

Kontratat e së ardhmes mund të jenë kritike për bizneset që varen nga të mirat e caktuara për të operuar. Industria e linjave ajrore është e njohur për këtë, për shkak të luhatjeve të çmimeve për karburantin e avionëve dhe përdor kontratat e së ardhmes për të mbyllur çmimet dhe për të mbrojtur kundër kostove të papritura.

Ndërsa kontratat e së ardhmes të bazuara në mallra si misri, vaji dhe gruri janë më të zakonshmet, ka disa lloje të tjera aktivesh nga të cilat një kontratë e së ardhmes mund të nxjerrë vlerën e saj. Këtu është një listë e shkurtër:

E ardhmja e mallrave: Mallrat janë aktive të prekshme, produkte bujqësore dhe burime natyrore të përdorura në tregti dhe biznes. Një listë e shkurtër e të ardhmes në këtë kategori do të përfshijë soje, misër, grurë, naftë bruto dhe gaz natyror.

E ardhmja e metaleve të çmuara: Ari dhe argjendi janë metalet më të zakonshëm që bien në këtë kategori. Investitorët që blejnë kontrata të së ardhmes me ar ose argjend zakonisht kërkojnë të mbrohen nga pasiguria financiare globale, inflacioni ose ngjarjet gjeopolitike.

Indeksi i së ardhmes të aksioneve: Kontratat e së ardhmes gjithashtu mund të nxjerrin vlerën e tyre nga një indeks si S&P 500, Nasdaq, Russell 2000 ose Dow Jones. Investitorët përdorin të ardhmen e indeksit të aksioneve për të përfituar nga lëvizjet e parashikuara në një indeks dhe mund të jenë të ndjeshëm ndaj ngjarjeve si publikimi i të dhënave, siç është raporti i vendeve të punës në SHBA ose deklaratat e Rezervës Federale.

E ardhmja e monedhës: Këto lloje të kontratave të së ardhmes mund të bazohen në kurset e këmbimit midis vendeve. Disa nga kontratat më të njohura të së ardhmes të monedhës përfshijnë dollarin kanadez, paundin britanik, jenin japonez dhe euron.

Të ardhmes së Thesarit të SHBA: Normat e interesit për bonot e thesarit kanë një ndikim të rëndësishëm në një pjesë të madhe të tregjeve financiare. E ardhmja e Thesarit të SHBA lejon investitorët të spekulojnë mbi ndryshimet e mundshme në normat e interesit.

Të kuptuarit se si funksionon Future (e ardhmes)

Ekzistojnë pesë pjesë kryesore për çdo kontratë të së ardhmes, të njohura gjithashtu si specifikimet standarde të kontratës.

Orët e tregtimit: Ndryshe nga tregu i aksioneve në SHBA, i cili është i hapur nga 9:30 e mëngjesit deri në 4 pasdite. ET, tregtia e së ardhmes është e hapur pothuajse 24 orë në ditë, gjashtë ditë në javë, duke filluar të Dielën në 6 pasdite. ET Koha e mbylljes ndryshon midis 5 pasdite. dhe 6:45 pasdite ET të Premten, në varësi të llojit të kontratës që po tregtoni.

Madhësia e kontratës: Çdo lloj kontrate ka një madhësi të paracaktuar. Një kontratë ari do të jetë gjithmonë e barabartë me 1.000 ons troy – një njësi matëse e përdorur për peshimin e metaleve të çmuar – ndërsa një kontratë e së ardhmes S&P 500 do të jetë 50 dollarë më shumë se indeksi S&P 500. (Kështu, për shembull, nëse S&P 500 tregtohet në 2,300, vlera e kontratës do të ishte 115,000 dollarë [50 $ X 2,300]).

Vlera e kontratës: Vlera e kontratës është çmimi aktual i kontratës. Nëse ari sot tregtohet me 1,500 dollarë për ons, atëherë vlera e kontratës do të ishte 150,000 dollarë.

Madhësia e diferencës minimale të çmimit (Tick size): Ky është emërtimi më i vogël që një kontratë mund të luhatet dhe ndryshon në varësi të llojit të kontratës.

Metoda e dorëzimit: Kontratat e së ardhmes mund të zgjidhen financiarisht ose të shlyhen fizikisht. Nga perspektiva e investitorit, këto zakonisht zgjidhen financiarisht, ndërsa bizneset mund të zgjedhin kontrata të zgjidhura fizikisht.

5 arsye pse investitorët tregtojnë/negociojnë të ardhmen

Diversifikuese: Shtimi i të ardhmes në portofolin tuaj të investimeve mund t’ju ndihmojë të fitoni ekspozim ndaj llojeve të ndryshme të klasave të aseteve që nuk janë aq të disponueshme në tregjet e aksioneve, bonove dhe opsioneve.

Spekulimi: Investitorët që kanë oreks për spekulime mund të shohin fitime (ose humbje) të konsiderueshme shumë më shpejt sesa në tregjet e tjera.

Mbrojtja: Kompanitë përdorin kontrata të së ardhmes për të zbutur rrezikun e ndryshimeve të papritura në çmim. “Kjo funksionon veçanërisht mirë për këdo që ka nevojë të kontrollojë çmimet e hyrjes për një produkt,” thotë Dominique Henderson, Planifikues i Certifikuar Financiar dhe pronar i DJH Capital Management. Nëse çmimet po rriten me shpejtësi për një mall, një kontratë e së ardhmes mund të bllokojë çmimet aktuale dhe të ndihmojë në ruajtjen e fitimeve.

Fitimi i përfitimeve tatimore: Disa tregti të së ardhmes mund të kualifikohen për norma preferenciale tatimore duke përdorur rregullin 60/40: 60% e fitimeve do të marrin trajtim të fitimeve kapitale afatgjata dhe 40% e mbetur do të trajtohen me fitime kapitale afatshkurtra. Kjo është një strukturë unike në krahasim me fitimet afatshkurtra dhe afatgjata me aksione.

Shitje e shkurtër: Shitja e shkurtër është procesi i përfitimit nga lëvizjet rënëse në treg. Për aksionet, shitja e shkurtër zakonisht ka kërkesa për marzh më të lartë sesa pozicionet e gjata. Por me të ardhmen, kërkesa për marzhin është e njëjtë si për pozicionet e gjata ashtu edhe për ato të shkurtra. Kjo do të thotë që investitori mund të rrezikojë më pak nga paratë e gatshme për pozicione të shkurtra të shitjes me të ardhme sesa me aksione.

Përfitimi financiar

Investimi në të ardhmen mund të jetë një mënyrë për të diversifikuar portofolin tuaj në mënyra që investitorët më tradicionalë të aksioneve dhe bonove nuk munden. Ky ekspozim shtesë vjen me disa kompromise të cilat përfshijnë norma më të larta të paqëndrueshmërisë, orë më të gjata tregtare dhe avantazhe të veçanta tatimore.

“E ardhmja priret të jetë një instrument financiar më kompleks ose i avancuar,” shton Henderson. Ndërsa potenciali për fitime të mëdha mund të jetë joshëse, merrni parasysh me kujdes rreziqet para se të hyni në tregtimin e së ardhmes. Gjithashtu mund të jetë e mençur të konsultoheni me një Planifikues Financiar të Certifikuar për të siguruar që një lëvizje negative në tregun e së ardhmes nuk kërcënon sigurinë tuaj të përgjithshme financiare.

BI

Edel Strazimiri / SCAN

*Material i përgatitur nga portali SCAN. Ripublikimi mund të bëhet vetëm kundrejt citimit të autorësisë dhe burimit origjinal.